“既是万能型寿险，又是理财神器。”曾几何时，万能险因为远高于银行理财产品的结算利率而成为投保人眼中的香饽饽，近年来连续的降息更让万能险一度火爆。然而，继多家银行下调存款利率之后，近日，不少保险公司被爆出开始下调万能险产品结算利率。据不完全统计，截至5月底，有16家人身险公司167款万能险产品4月份的结算利率较1月份出现下滑。

部分万能险结算利率下滑

万能型人身险是指包含保险功能并设立保底收益投资账户的人身保险，消费者将保费交到保险公司后，一部分用于风险保障，另一部分用于投资。万能账户存在两个利率：保证利率和结算利率。目前市场上在售产品最高保证利率在3%；结算利率是保险公司根据万能账户的投资情况确定上月的实际利率，结算利率为年利率，且不低于保证利率。

保险公司为何要下调万能险的结算利率呢？“万能险的结算利率主要受保险公司投资收益的影响，今年以来，A股市场出现较大幅度下跌，市场利率持续走低，保险公司的投资端普遍承压，投资收益同比下滑，下调万能险结算利率属正常现象。”资深业内人士告诉记者，万能险的结算利率除了受利率水平的影响外，还受保险公司投资收益的影响。

今年以来，大额存单和银行定存的利率均出现下降，而年后受权益市场大幅回撤等多重因素影响，保险公司的投资收益率也普遍显著下滑。统计数据显示，今年一季度，上证指数累计下跌10.65%，深证成指累计下跌18.44%。而据慧保天下统计显示，153家产寿险公司中，101家保险公司综合投资收益率为负值，占比达66%。上述人士表示，较差的投资收益率让险企面临的利差损风险进一步加大，正因为如此，部分保险公司下调了部分万能险产品的结算利率，以防范利差损风险。

万能险并不适合所有人

实际上，万能险的结算利率这些年来一直呈现下降态势。万能险的高光时刻在2014年、2015年左右，那时的结算利率高达7%，之后逐渐下行，从7%降到了6.8%、6.5%，之后又降到了5%~4%左右。

那么，万能险还值得投资吗？保险人士表示，数据显示，目前，四大行3年期定期存款利率仅在3%左右，而货币基金利率更是进入“1”时代。虽然现在大部分万能险产品的结算利率在4%左右，但相比其他金融产品仍有较大吸引力，对于购买万能险的消费者来说，应客观看待市场变化，平衡好风险和收益，从长期看回报。

但并非所有人都适合购买万能险。一方面，万能险属于长期投资的理念，决定短期投资者不适合购买，如果中途出现退保，可能连本金都无法保证。另一方面，对于没有持续收入的人来说，如果选择期缴，一旦由于资金不能提供持续的保费支出，投资有可能会因此中断。

另一方面，万能险的保底收益是固定的，但浮动利率并不固定，任何投资都存在风险，尤其是投资能力不足的保险公司应谨慎选择。

此外，还需要注意的是，在结算利率之外，万能险还有三个成本：初始费用，即每笔钱进入这个账户的管理费，多数在1%；追加费用，即单独追加钱进入这个账户的费用；支取费用，进入到万能账户的钱，如果前五年领钱，需收取1%-3%的手续费。

惠报全媒体记者刘乙端