银行存款利率已在一年时间内出现“三连降”。当前，大额存单和主要定期存款产品利率普遍低于3%，叠加多重影响因素，居民储蓄意愿边际回落。在此情况下，不少基金、保险相关资深从业人员建议，居民应该根据自己的风险偏好、收益预期和资金需求，合理配置资产，如选择货币基金、银行理财、国债等，实现收益最大化和风险最小化。

居民投资习惯悄然改变

自2022年4月存款利率市场化调整机制建立以来，共经历了5次下调，前4次分别为：2022年4月，以中小银行为主，1年期以上期限定期存款和大额存款利率下调10BP左右；2022年9月，部分全国性银行下调存款利率；2023年4月，中小银行跟进去年9月国有大行补降存款利率；2023年6月，国有大行再度开启一轮存款利率下调。

业内人士分析认为，存款利率反映存款市场资金价格变动趋势，本质上由存款市场供求关系决定。在存款利率市场化调整机制下，银行下调存款利率，可以为继续降低贷款利率创造空间，激发实体经济融资需求。

从资产配置的角度，存款利率下降也将改变居民的投资习惯。招联首席研究员董希淼提到，从中长期来看，市场无风险利率下降是大势所趋。所以，对于居民来说，一定要平衡好风险和收益来综合进行资产配置。

资产配置需兼顾收益和风险

在全球无风险利率不断走低的背景下，传统资产的收益率也在下降。工商银行惠州分行理财师告诉记者，存款利率已进入“2.0”时代，且长期来看，存款利率仍存在下降趋势。“降息并非完全是消极影响。在理财观念上，它有助于提醒人们重新审视资金运用方式。在低利率环境下，单一依赖存款已经难以实现较高收益，因此，人们可能会更倾向于探索其他投资渠道，如理财、股票、信托、基金等。这对于整体经济发展和人们理财观念提升都具有积极意义。”

随着金融环境改变，于普通居民而言，家庭资产的安全性、流动性和收益性都要兼顾。尤其是在进行资产配置时，要做到需求和产品匹配，风险承受能力和投资风险等级匹配，管理好财务预期，才能让资产配置更加具有理性和计划性。

该理财师表示：“总的来说，存款利率‘2.0’时代，单一的存款配置不能满足财富保值增值的需求，还需要根据个人的风险偏好和投资目标，选择适合自己的理财产品，多元化地配置资产，让财富稳步增长。”

债基及保险产品热度上涨

存款利率持续下调，可进行刚性兑付的类固收产品越来越少，要在风险可控的前提下，获得更高收益实现家庭财务目标。低利率时代下，到底应该如何进行资产配置，正成为老百姓关注的话题，债券基金、保险产品等热度也正持续上涨。

“这几年购买理财类保险产品的人越来越多。”明亚资深保险经纪人赖女士表示，近两年，经济增速放缓，存款利率下行成为必然趋势。对普通老百姓而言，大家对消费和投资都更为谨慎，更加重视锁定长期收益。在此情况下，更多人开始寻求资产投放的安全渠道，不少理财保险类产品受到热捧。

“我们会根据客户的不同需求来为其匹配产品，例如推荐终身3.0%复利，或2.5%保底收益+分红的储蓄险。大家的综合需求都是在安全的基础上利润最大化。”赖女士提到，目前来说，3.0%终身复利跟同类安全等级的比更有优势。每个家庭都可以备有一个长期刚性支出账户，长期锁定利率不下行，可用于孩子的教育、婚嫁、创业，自己的养老或资产传承等。但需要注意的是，短期要动用的资金不太建议用来购买保险产品，保险更适合3年以上的中长期资产规划，大多数产品太早退保会造成一定的损失。

一位在基金行业长跑13年的惠州“老将”郭先生告诉记者，今年以来，投资者对股票市场的信心不足，股票型基金销量上升难，但债券基金的表现非常好，很多客户都会选择配置债券基金，大部分年化利率会比存款利率更高，而且周期短、流动性好，如国债，3A、4A企业债等债券稳定性也更强。郭先生还提醒广大市民，购买理财产品前需要做的功课很多，尤其是大额投资更要注意。

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居民理财投资算好“五笔钱”

理财师建议，居民在做理财投资前，最需要做的就是深入了解自己以及这笔资金的投入期限，不同的资金期限匹配相同期限的理财产品。在打算进行理财投资时，应算好“五笔钱”：短期灵活取用的钱、中期稳健避险的钱、中期进阶担险的钱、长期保全传承的钱、人生保障托底的钱，做好自身资产配置，增加多元化理财投资，达到自身或家庭资产的保值增值。

①短期灵活取用的钱：保证灵活，升级收益。

投资者需要预留3～6个月的生活费用，主要用来应对日常开销和短期应急开支。在金融产品选择方面，适合配置流动性高、风险低、可灵活存取的金融产品，选择支取灵活的银行现金管理类理财或者同业存单基金、一个月两个月超短周期的理财，收益比银行活期存款高，如果不能承受波动，可选择银行活期存款。

②中期稳健避险的钱：安全第一，兼顾收益。

主要目的是实现家庭资产的稳定增长，其特点是确保资金能够保值增值、抵御通胀，一般是1～3年内不用的钱。在金融资产配置方面，适合配置固收类投资以及标明为PR2的稳健型理财、债券基金。如果不能承受波动，可选择银行定期存款。

③中期进阶担险的钱：适度配置，科学投资。

主要是做期限相对较长投资的钱，让家庭投资“钱生钱”，该笔钱需承担一定的风险，在可承受的风险范围内追求高的收益，一般是3~5年内不用的钱。在金融资产的配置方面，可通过分散持有、优选配置进行长期价值投资，降低整体风险，追求较高的收益，可关注股票、公募基金、银行含权益的混合类理财等产品。

④长期保全传承的钱：锁定复利，保全传承。

养老、孩子未来教育金、传承的钱，都可以放在长久期的资产里面，5年以上将来使用的资金，建议做年金保险或终身寿险。这类产品安全性高，周期长，而且大多可以复利增值，对于抵抗未来的通货膨胀和利率下降都有显著优势。同时也可定期配置黄金等贵金属产品。

⑤人生保障托底的钱：未雨绸缪，保障未来。

在家庭的整个财富规划当中，只有先做好一定的防守，才可能有更多进取的行为。设立为生活托底的这笔钱主要是为了抵御风险，为家庭建立一个安全网，解决家庭可能会面临的意外、医疗等多重顾虑。在金融资产配置方面，建议配置健康险、意外险、医疗险、定期寿险等保险产品作为家庭资产的“防火墙”，利用高杠杆补偿家庭主要经济支柱因健康和意外风险导致的家庭资金损失和未来收入损失。

东江时报记者伍磊

本版投资建议仅供参考，据此入市，风险自担。