货币基金的出现，让“宝宝理财”为大众所熟知，也成了不少人理财的“入门级”产品。在资金面持续宽松的背景下，今年以来，货币基金7日年化收益率“跌跌不休”，平均7日年化收益率一度低至1.49%，已经逼近2020年6月1.44%的历史低点。

收益率持续走低，货币基金对资金的吸引力大幅减弱。而在股债市场双双震荡的背景下，资金避险需求增大，在货币基金竞争力下降的同时，同业存单基金、短债基金等理财产品受到更多关注，逐渐成为投资者闲钱理财的新选择。

货基收益率逼近历史低点

今年以来，货币基金收益率持续下行，部分产品7日年化收益率跌破2%后仍在持续下探。数据显示，目前，全市场一共有约746只货币基金，其中7日年化收益率进入“1时代”的占比超九成，且平均7日年化收益率在1.57%上下浮动，已经逼近2020年6月1.44%的历史最低水平。

据统计，在7日年化收益率跌破2%的货币基金中，有近300只货币基金的7日年化收益率已经跌破1.5%，47只货币基金的7日年化收益率低于1%。

以规模最大的货币基金天弘余额宝为例，在8月26日时，该产品近7日年化收益率曾跌至1.36%，创下年内新低，和2020年6月1.31%的7日年化收益率低点相比距离不远。虽然9月以来有所回升，但14日的7日年化收益率仅有1.47%，仍然在1.5%以下。

这只诞生于2013年的货币基金，在2021年底，就拥有超7亿户的用户。然而，其下行的收益率，也致使其流失了部分客户。9月初公布的最新数据显示，天弘余额宝第一持有人截至今年6月底的持有金额约为2亿元，相比2021年底的持有金额，下降超过2000万元。

“货币基金的收益走势与货币政策有一定关系。今年以来，宽松的货币政策保证了市场充裕的流动性，这也使得货币基金的收益率一直处于下行通道。”我市一家商业银行工作人员说，未来货币基金的收益走势还要看市场情况以及货币政策，单从当前来看，货币基金对低风险偏好资金的吸引力正在降低。

银行现金管理类产品也有新动态

相比货币基金，流动性更好、收益率相对更高（近7日年化普遍超2%）的银行现金管理类产品也有新动态。

最近，包括招行、兴业在内的多家银行宣布，调整现金管理类理财产品的申赎规则、快赎金额，将申赎确认时效由“T+0”变成“T+1”，快赎金额由5万元降至1万元。在此前，投资者在工作日交易时段购买或者赎回，可以享受当日起息、当日实时到账。而在调整后，现金管理类理财产品的流动性大大减弱。

“T+1已算比较灵活了。”一家银行理财经理提到。她认为，投资者可以考虑配置同业存单基金。“在赎回限制方面，同业存单基金最短持有期是7天，持有满7天后，随时都可以赎回，一般也是T+1到账。”据Wind数据统计，截至9月2日，成立于2022年之前的6只同业存单基金，平均年化收益率为2.67%，平均最大回撤0.05%，风险收益特征介于货币基金和短债基金之间。

而短债基金流动性上稍弱一点。“短债基金申请赎回一般为T+2到账，但收益率会相对货币基金高一些。”一家国有银行理财经理提到。Wind数据统计，从今年年初至9月初，短债基金的年化收益率中位数为3.4%，高于货币基金的1.57%，略低于中长期型纯债基金的3.9%。上述工作人员认为，短债基金的风险收益特征介于货币基金和长期纯债基金之间，在货币基金7日年化收益率持续下行的情况下，起到补充作用。

如果想要更“稳”一点，且对收益率同样有追求，也可以考虑购买大额存单，起购金额稍高，20万元起存。当前3年期大额存单利率在3.35%左右。这里需要注意，要买的是可转让或者可提前部分支取的大额存单。

惠州日报记者刘乙端